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1、城市化和消費升級對國內機械設備需求構成長期穩(wěn)定支持
我們的機械設備行業(yè)研究員認為，中國的城市化進程勢將長期推動房地產和基礎設施建設的進一步增長，從而成為推動工程機械、能源裝備、交通運輸工具等市場需求穩(wěn)定增
長的關鍵驅動因素之一。另外，汽車、住宅需求的增長，以及食品、紡織、家電、電子產品等其他消費品需求的升級，將推動我國重化工業(yè)的發(fā)展，從而推動機械行業(yè)的產業(yè)升級和新產業(yè)的形成。根據(jù)機械工業(yè)協(xié)會專家的預測，中國工程機械市場容量在“十一五”實現(xiàn)將達到2500億元，比“十五”期間增長超過100%。
2、出口和進口替代為機械設備行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇
2005年，我國機械工業(yè)進出口總額為2228.67億美元，比上年增長16.73%。其中：出口1044.6億美元，增長34.13%；進口1184.07億美元，增長4.75%，累計逆差由2004年的212.06億美元，下降到139.47億美元，顯示我國機械設備行業(yè)的出口增長潛力和進口替代能力在持續(xù)上升。而中國東盟自由貿易區(qū)的形成，將有望進一步推動我國諸如發(fā)電設備、機床、工程機械、通用機械、軸承等相關產品的出口增長，為機械設備行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。
同時，從產業(yè)轉移的趨勢上看，機械制造業(yè)有望加速向中國轉移，由此也為我國機械設備的需求增長以及技術水平和管理水平的提升，帶來新的機遇。
對于與固定資產投資高度相關的機械設備行業(yè)(尤其是工程機械行業(yè))，投資者首先感到擔憂的一個問題是：宏觀調控對其影響幾何？
雖然央行4月28日宣布上調貸款利率，以及隨后針對房地產行業(yè)所采取的一系列調控措施，顯示新的一輪宏觀調控拉開序幕。因此，短期而言，市場的憂慮以及政策影響的不確定性，都有可能對包括機械設備行業(yè)在內的投資品類個股短期的表現(xiàn)構成壓力。
但是，我們同樣認為，宏觀調控的目的在于防止經濟過熱，并不是要改變整體經濟的中長期運行格局--即使是對于目前處于風口浪尖的房地產行業(yè)，很大程度上，真實的需求以及人民幣升值帶來的投資沖動，都將大大減弱由宏觀調控所帶來的負面影響。并且無論是從加息，還是最新出臺的針對房地產行業(yè)的具體調控措施，我們都可以看到，與前兩年相比，本輪宏觀調控的力度相對溫和，對整體經濟的實質性沖擊預期也將有限。另外，“十一五”計劃、新農村建設以及眾多國家級工程項目的啟動，使得未來相當長一段時期內，中國的固定資產投資增速要回落到20%以下，預期都不容易——很大程度上，投資仍然是帶動中國經濟增長的主要力量。
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